紫金银行新增逾期大增 股权频被质押冻结添股东变动风险

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紫金银行(601860)成为首家披露年报的农村商业银行。

然而，该银行的年度报告看起来有点“粗糙”，一些报表和注释是以图片的形式直接呈现的。如果你想查看笔记的内容，你不能使用搜索功能，你只能在繁琐的图片信息中慢慢寻找。这种方法在上市银行的年报中并不常见。

由于搜索是费力的，“全球金融理论”必须对银行进行透视分析，以降低投资者咨询和分析的难度。

压缩支出以实现净收入

紫金银行在其年报中自豪地表示:“其经营指标取得了历史上的新成就。”

据年报显示，2019年，本行营业收入和净利润分别达到46.75亿元和14.17亿元，增幅分别为11%和13%。

收入和净利润实现了两位数的增长，这确实是一个不错的成绩。然而，具体的收入结构是什么，“全球金融理论”试图剥开这个茧。

净利息收入和净手续费及佣金收入这两项主要收入指标也实现了增长。2019年利息净收入同比增长6.13%，手续费及佣金净收入同比增长3.1%。

先看净利息收入，《全球金融理论》发现，紫金银行净利息收入的增长主要是通过压缩支出实现的，实际上利息收入有所下降。2019年，紫金银行利息收入同比下降0.6%，利息支出降幅更大，为6.27%。

值得注意的是，利息收入的下降主要是由于银行间业务压缩带来的收入下降，其中银行间存款业务收入下降幅度最大，下降了近80%，贷款资金收入下降了20%，央行存款收入下降了16.14%。近年来，监管部门不断要求减少银行间投资，逐步减少银行渠道业务。所有银行都在积极缩减同业规模，紫金银行也不例外。2019年，紫金银行同业业务大幅收缩，其中同业存款下降38.54%。贷款资金下降55.20%；同业及其他金融机构存款下降46.65%，借入资金下降39.34%。事实上，这也从侧面解释了过去银行间收入对紫金银行的支持有多强。由于同业收入大幅下降，业绩只能靠贷款业务来提振。2019年，紫金银行贷款余额增长17%，利息收入增长20%以上。

利息支出方面，2019年银行间存款支出大幅下降75.14%，贴现支出为零，债券利息支出也下降23.59%。最终支出的下降幅度远远大于利息收入的下降幅度，因此净利息收入的增长是可以实现的。

在手续费和佣金收入中，增幅最大的是银行卡手续费收入，同比增长241.15%，结算手续费收入增长72.94%，但代理费收入下降27.38%。相应地，在手续费和佣金中，结算费和银行卡费的支出减少了，而代理业务费的支出却在增加。这也解释了农村商业银行在委托理财产品中的弱势地位，这种弱势地位受到委托理财资格和客户基础的限制。与大中型银行相比，委托客户的谈判和开发要困难得多。

新的逾期增加

紫金银行的存款也实现了大幅增长，截至2019年底，存款余额达到1312亿元，增长14%。

《全球金融理论》指出，紫金银行在其年度报告中披露的四项处罚中，有两项涉及非法存款。

2019年10月10日，中国银行业监督管理委员会江苏监管局发布《行政处罚决定书》，认为该行城市支行采取不正当手段吸收存款，没收违法所得2.35万元，并处罚款60万元。

去年10月10日，该主管还向该市分行行长签发了《行政处罚决定书》，认为行长应对分行的领导负责，他通过不正当手段吸收存款，并被给予警告和罚款5万元。

在资产质量方面，本行不良贷款率略有下降，较年初下降0.01个百分点，至1.68%。逾期90年以上的贷款和不良贷款占69.7%，贷款拨备覆盖率达到237%。其中，逾期贷款增加7亿元，增长77.52%。从期限来看，仅逾期一天至90天和逾期90天至一年的都在增加，也就是说紫金银行新增逾期贷款大幅增加。

根据贷款五级分类，截至2019年底，本行次级贷款和亏损贷款分别增长0.29个百分点和0.04个百分点。在迁移率方面，关注贷款和可疑贷款的迁移率分别提高了7.83%和11.63%。

地方银行最麻烦的问题之一是复杂的股东结构，其中有许多民营企业股东和个人股东。由于银行的股权质量相对较高，如果用作质押，质押率也较高，但同时也会导致银行容易面临股权变动的风险。

例如，正在ipo的湖州银行去年6月宣布，计划清算湖州银行。在上市前夕退出，只能表明股东本身资金短缺。米多能源目前的形势确实不容乐观。2月28日，米多能源宣布，预计2019年归属于上市公司股东的净利润将保持负值。根据《上海证券交易所上市规则》的相关规定，公司股票可能存在退市风险。根据湖州银行的招股说明书，米多能源已退出前十大股东，这改变了湖州银行前十大股东的三个席位。

紫金银行实际上也有类似的风险。

截至报告期末，紫金银行质押股份共计2.05亿股，占总股本的5.59%，涉及36名股东；被冻结股份共计8349万股，占总股本的2.28%，涉及27名股东。其中，大股东江苏汇宏国际集团土特产进出口有限公司持有本行股份1215万股，全部已质押，质押率为100%。

根据企业调查，紫金银行的两名股东已违背承诺并被执行。

雨润控股集团有限公司是紫金银行十大股东之一，持股比例为1.7%，共有6238万股。从2017年5月至2018年12月，该企业连续被地方人民法院列为失信执行人，有7项失信记录。此外，雨润控股的100%控股股东、实际受益人朱也存在限制高消费、冻结股权等不诚信行为。目前，雨润控股持有的紫金银行股份全部被冻结。

此外，暴力公司南京盛丰实业控股集团有限公司曾是紫金银行十大股东之一，当时持股4169万股，占比1.14%。在2019年年报中，南京盛丰已从前十名股东中消失。据新闻报道，南京盛丰正在四处出售其资产以偿还债务。最近，它将一处房产抵押给了四川信托。毫无疑问，其在紫金银行的股份也应该被抵押和出售，以偿还债务。