离奇！60万本金亏光，还倒欠银行100万 中行原油宝惹众怒，或存七大漏洞

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经过一整天的焦虑，中国银行(601988)原油包的长期投资者带来了坏消息。

4月22日上午，中国银行宣布，5月20日wti原油期货合约cme(芝加哥商品交易所)的正式结算价为-37.63美元/桶作为有效价格。

一石激起千层浪。以当日收盘价为结算价，而不是开始移动头寸和平仓时的价格，因为结算价意味着长期投资者持有的原油宝美国原油5月合约的损失已经大大增加。

“截至20日22:00，我的账户亏损不到50%，但今天早上，中国银行打电话给我，问心无愧地告诉我。根据他们公布的名单，在损失了6万本金之后，我还欠了10多万家银行。”原油投资者陈大力(化名)表示。我一大早就接到这样的电话，这让她想哭。

此外，根据投资协议，即使陈大力没有补足10万元以上，中行也可以从她的其他账户中强行扣款，以抵消银行的损失。

愤怒的投资者不仅在微博热门搜索中将“逢低买入中行账户原油巨额亏损”的话题推到了前十名，还成立了许多维权团体，希望提起集体诉讼，为自己讨回公道。在投资者眼中，原油包的交易规则存在重大缺陷，中国银行的许多操作都是不合理的。各种缺陷可以概括为“七宗罪”。

“我们承认损失，但绝不承认屠杀！我们都知道账户中原油的价差和头寸移动的成本。我们也认识到投资产品的兴衰。然而，根据协议，剩下的50%将有预警，剩下的20%将是强有力的，但中国银行没有完成这两项任务。它没有在约定的时间开始移动头寸和平仓。结算价也选择了-37美元的收盘价。这些额外的损失无论如何都不应该由我们来承担。”一些投资者表示。

值得注意的是，22日公告发布后，中国银行app原油包操作界面的内容已经在空清理了约10个小时，保证金账户需要重新签字。“空清算后，连投资协议和运营记录都找不到，联系律师也缺少这些关键证据。”陈大力再次表达了他的愤怒。

此外，全球最大的原油上市基金uso在4月20日逃过了wti原油空海德的“追捕”。然而，4月21日，单位净值暴跌25%，交易多次暂停，导致规模大幅下降。

目前，国内至少有6只qdii产品持有美国国债，其中3只基金持有美国国债，占净值的18%以上，即E基金原油、南方原油和国泰大宗原油，这也意味着逢低买入原油基金的投资者也遭受了重大损失。

根据蔡邑的报告，各大银行已经按照监管要求进行了自查，并要求提交自查报告。

愤怒的“陈大力”

无论如何，陈大力无法想象，通过投资低门槛、无杠杆账户的原油产品，他最终能欠银行10万元以上。

4月22日上午，她接到了中国银行分行账户经理的电话。电话那头的声音很内疚:“我不知道该说什么。”我看到你在原油宝藏上的主要投资接近6万英镑。我们收到了名单，显示你可能损失超过10万。”

原油宝是中国银行2018年正式推出的账户原油业务。据账户经理介绍，我行正在根据名单进行深入调查和通报，了解原油包客户的经营情况，了解哪些渠道了解，是谁建议客户经营的。

话筒里颤抖的声音没有回答陈大力的疑问:有一个预警和一个强有力的扁平线，交易暂停，仓库转移在20日22:00开始，那么它怎么会损失超过10万元呢？

早在3月中旬，陈大力就开始关注原油账户，当时油价刚刚跌至22美元左右的历史低点。尝了尝水的甜味后，她对原油宝藏的投资也在增加。

4月13日至15日，她多次“逢低吸纳”2005年中美石油合约，一周内累计近6万元。然而，截至4月20日22:00，这部分陈大力的投资已经损失了近一半，其中，20日，陈大力的单日损失达到36.8%。

陈大力认为这一天的损失就此结束。根据之前的安排，2005年豹妹原油(含美元和人民币)合同将于21日到期，交易将于20日22:00停止，并开始转库。

然而，实际情况并非如此。21日上午6: 00，中行宣布，自20日wti原油五月期货合约cme正式结算价收于-37.63美元/桶，历史上首次收于负值以来，我行正积极联系cme确认结算价及相关结算安排的有效性。与此同时，受此影响，该行原油产品的美国原油合约被暂停一天。

“包括我在内的几乎所有投资者都认为，中国银行将根据当天晚上22:00的结算价(约12美元)调整头寸和平仓。因为规则是这样的，我也承认那天损失了30%以上。”陈大力说。

出人意料的是，在停牌一天后，中国银行于22日上午再次发布公告，“经我行仔细确认，美国时间4月20日，wti原油5月份期货合约cme的正式结算价为-37.63美元/桶作为有效价格。”

与此同时，该行向客户发送短信，称已参照cme官方结算价格，对美国原油宝产品合同进行了冲抵或移动，“要求多头客户根据期末损益及时补交货款。”

这意味着中行的最终结算价是20日的收盘价。同时，鉴于目前的市场风险和交割风险，本行暂停了新的原油宝开盘交易。

“也就是说，我以为如果我输了50%，我会去天上。现在本金完全损失了，我不得不把它以超过10万英镑的价格邮寄到银行。这太荒谬了！”陈大力非常生气。

不仅仅是陈大力生气了。根据前面提到的客户经理，虽然一些投资者在空股市暴跌中获利，但他们中的大多数人仍然是长期客户，并在这波下跌中遭受了一些损失。22日，在微博热门搜索中，投资者逢低买入的中行账户中原油大量流失的话题也被推到了前十名。

许多长期投资者向经纪公司中国记者报告了重大损失。“我投资了9万英镑，做了600笔交易。现在我欠银行16万，这基本上是一个破产。”一些投资者表示。

他说他已经两天没吃没睡了，因为他知道暂停价格不一定是交易价格。“未来会怎样？”人生有起有落，但到了中年，我真的赚不到几年的时间把它还给银行。"

“我是一个方便和低门槛的投资者。我在哪里认为银行比赌场更难？银行从来没有暗示我们的投资会亏损到负值，所以这是到期交割吗？或者收获！”投资者无奈地说。

另一位投资者告诉经纪公司中国记者，他花了60万元做了一个多订单的原油宝美优05合约，现在被平仓后，显示“盈亏状况”为负100多万元，也就是说要弥补100万元左右。

“我们认亏不认宰！我承认投资产品本身的交易成本、利润和损失，但中国银行没有履行投资协议，违反了它所订立的交易规则。因此，我们绝对不承认超额损失，我们必须起诉到底！”投资者说。

然而，大多数投资者可能没有注意到，根据《原油投资协议》，中国银行可能会从投资者的其他账户中扣除资金，以抵消银行的损失。

这是否意味着，如果投资者不主动弥补欠原油宝账户的钱，存款账户也可能得不到保证？

巨额亏损背后:原油宝藏还是“七宗罪”

根据官方网站的数据，原油宝是中国银行为个人客户发行的与境内外原油期货合约挂钩的交易产品，与美国原油相对应的基准是“wti原油期货合约”。

没有人会想到，这种5月份没有杠杆作用的原油期货产品不仅会损失投资者的本金，还会给银行带来资金。

许多投资者告诉经纪公司中国记者，在原油产品巨额亏损的背后，有许多缺陷，如产品设计和不明确的交易规则。

首先，移动仓库的问题。根据《中国银行原油宝藏合同》的规定，4月20日22:00开始仓库转移，但中国银行未能转移仓库，给客户造成了巨大损失。

值得注意的是，原油包选择在wti原油最终结算日的前一个交易日开始转仓，而工行、建行、民生等国内其他银行则在一周前完成了客户转仓。

“现在回想起来，我真的很高兴工行账户中的北美原油被提前自动转移，否则后果不堪设想。”一些投资者表示。

中国银行行动太晚了，就连该行分行的员工都集体吐出一句话:“为什么我们行动这么慢？”

其次，存款系统是一个显示器。《原油报》交易界面明确表示:“当保证金充足率低于20%时，系统将按照单个损失率由大到小的原则，逐笔强制平仓合约产品平仓。

然而，在当晚22:00，即从22:00至5:00，中国银行原油包的交易暂停后，当wti原油期货收盘时，中国银行没有对保证金低于20%、0%甚至亏损的客户进行任何强制清算操作。

第三，交易系统不稳定。自今年3月以来，中国银行的原油储备系统已经崩溃或崩溃，以防大起大落。

4月3日，原油价格上涨了近20%，中国银行的原油交易应用程序直接瘫痪，这使得许多投资者未能及时平仓，直接导致利润减半。现在，中国银行的原油宝藏不能移动它的位置，如果投资者失去他们的本金，他们必须支付银行的钱。

四是原油包结算规则不明确。根据合同规定，如果客户在合同结算日仍有未结合同，中国银行将冻结客户的专用交易账户，按照中国银行公布的原油宝产品合同结算价进行结算，以当前合同结算价结清产品余额，并释放冻结的保证金。

这里提到的“结算价”是以银行冻结客户时的价格或当天wti原油的结算价结算的，这也让投资者产生了疑问。如果按照第二天早上5点北美原油的结算价计算，在当天晚上22点冻结客户账户有什么意义？

“我看到它在22:00之后下跌，我在一笔大交易中平仓，但在此期间我们不能交易自己，因为《原油报》说它已经开始移动仓位，那么为什么没有在‘负油价’之后几个小时？中国银行已经很久没有改变立场了。”一位投资者说。

第五，识别与原油相关的产品和风险等级产品。虽然中国银行的原油宝产品没有杠杆作用，但实际上原油价格波动很大，已经超过了我行对客户的风险评级要求。然而，该银行将它们与理财产品一起出售。它是否涉及向不符合风险评级要求的客户开放金融产品交易？

第六，风险控制和风险预警。目前，原油宝藏的规模和位置还不得而知，但那晚的波动是如此罕见。当原油价格接近于零甚至负价格时，中国银行的交易员是否进行了风险控制，看着价格跌破负价值，并最终接近历史最低价格——37.63美元。

要知道投资者在没有银行杠杆的情况下投资原油产品，投资者认为，理论上，他们最多只会损失本金。值得注意的是，cme早在4月15日就修改了其软件程序，以应对负油价。中行有没有提示结算风险？

第七，擅自删除交易记录。22日公布后，中国银行app原油包操作界面的内容在空被完整清理了10个小时，包括各种合同的价格、客户头寸和交易记录等。，必须重新签署保证金账户。

“这意味着我的本金已经损失，我必须偿还欠银行的钱。在此基础上，中行还认为这些交易和操作没有发生？”一些投资者直言不讳。

该券商中国记者注意到，今天下午4点30分左右，相关的交易记录和仓位已经恢复显示，但各种合约的价格仍然是空白色。

-37.63美元:难以置信的结算价格

负油价是闻所未闻的，wti原油真的以这个价格收盘-37.63美元，就在结算前一天。

更不可思议的是，中国银行的原油宝以这样的结算价格与客户结算。

文华财经数据显示，4月17日，仅3个交易日内交割的wti原油期货头寸就高达14.9万笔；4月20日，当原油收于-37.63美元时，仍有109，000个仓位，这令人惊讶。

据芝加哥商品交易所称，多达77，076份合同是根据tas指令(结算价格交易)执行的，即以-37.63美元结算。

4月21日，一天后，wti原油迎来正式结算，最终结算价格收于10.01美元/桶，上涨126.60%。那一天，成交量只有12，250个批次，仓位下降了95，500个批次，也就是说，按照前一天难以置信的37.63美元，大约结算了70，000-80，000个批次的原油。

如果平均开盘价为20美元，每手1000桶，最终结算损失将高达40亿美元，相当于人民币280亿元。虽然我们不知道中国银行的最终头寸，但如果头寸太大，损失会很大。

许多投资者也希望中国银行能够公布最终的结算头寸，以及是否存在头寸过大，给客户造成巨大损失的问题。

值得注意的是，全球最大的原油上市基金uso(etf Fund)由于合约条款的原因，被动持有大量近期美国原油合约。然而，由于uso的大部分头寸提前“转移”,它躲过了wti原油空海德在4月20日的“追捕”。

然而，中国银行原油宝的多头头寸并没有离开，而是一直呆到最后一个交易日的前一天，以-37.63美元结算，造成了巨大的损失。

根据第一季度报告的不完全统计，目前至少有6只国内qdii产品持有美国国债，持有美国国债的三只基金净值比率超过18%，分别是E基金原油、南方原油和国泰大宗原油。

4月21日，由于净单位价值下降25%，盘中交易暂停，uso基金规模暴跌至29亿美元，这也意味着逢低买入原油基金的投资者损失惨重。然而，就份额而言，该基金在4月21日也出现了净流入。上周，该基金的资金流入量高达16亿美元，这是自2006年该基金成立以来周都最大的资金流入量，即逢低买入原油的投资者继续源源不断地流入。