非上市财险公司盈利改善 业务转型步伐仍显紧迫

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本报记者钱

与寿险行业一样，从保险公司2019年第四季度偿付能力报告中公布的净利润数据来看，非上市财产保险公司的盈利能力也比去年有了显著提高。

截至2月16日，共有69家财产保险公司在中国保险协会网站上发布了2019年第四季度偿付能力报告。据英国《金融时报》记者统计，这69家未上市的财产保险公司去年实现净利润总额约51.28亿元，实现利润的保险公司数量占60%以上。

29家保险公司的利润不到1亿元

其中，43家保险公司实现利润，利润总额超过89亿元。

根据偿付能力报告，2019年，中国人寿实现净利润21.23亿元，领先于未上市的财产保险公司。净利润超过10亿元人民币的财产保险公司包括英达泰财产保险和阳光财产保险，利润分别为14.47亿元人民币和13.73亿元人民币。

在净利润排名前十的非上市财产保险公司中，鼎河财产保险和中国联合财产保险2019年分别实现净利润6.54亿元和5.63亿元，分别排名第四和第五。华泰财产保险、中石油独家保险、中行保险和美亚财产保险分别实现净利润4.23亿元、3.46亿元、2.42亿元和2.3亿元。此外，净利润超过1亿元的财产保险公司还包括国源农业保险、华安保险、永诚保险、新安汽车保险和中远船务自保。

不难发现，少数自保公司在净利润排名中有很强的存在感。2019年，中石油的独家保险实现净利润约3.46亿元，中远船务的自保收入约1.01亿元，另一家自保公司——粤电自保也实现盈利。“与传统的商业保险公司相比，自我保险公司不需要设立机构，也不需要雇用大量人员。因此，自保公司的运营成本和中介渠道成本较低，这使得其盈利能力普遍高于保险业的平均水平。”业内人士告诉记者。

还值得注意的是，在43家盈利的财产保险公司中，有29家的利润不到1亿元，这也表明在马修效应仍然非常显著的财产保险市场中，总公司保险公司已经拿走了大部分行业利润。

去年，财产保险公司亏损26家，亏损总额超过38亿元。其中，11家财产保险公司损失超过1亿元，8家保险公司损失超过2亿元。

三家专业网络保险公司的盈利能力是分的。根据偿付能力报告数据，2019年，安信保险和泰康在线分别亏损约9700万元和4.67亿元，易安保险实现利润约0300万元。

与中国财产保险公司相比，外资保险公司的盈利能力普遍较好。虽然只有一家外资保险公司AIC的净利润位列非上市财产保险公司前十名，但在记者统计的19家外资财产保险公司中，有16家保险公司实现了盈利，只有真利保险、力博保险和富邦财产保险遭受了亏损，总亏损约为1.11亿元。

提高盈利能力需要加快转型

投资收益的增加和新的减税规定带来的好处是去年提高财产保险业盈利能力的重要因素，但对于财产保险公司来说，加快自身业务转型无疑是提高其盈利能力的长期解决方案。

根据中国保监会的数据，2019年，财产保险公司保费收入总额达到1.3万亿元，同比增长10.72%。其中，非汽车保险保障保险、健康保险、责任保险和农业保险“四朵金花”保费收入分别达到844亿元、840亿元、753亿元和672亿元，同比分别增长30.80%、47.68%、27.51%和17.43%。相比之下，作为财产保险业中最大的保险公司，车险业务保费收入为8188亿元，同比增长率仅为4.52%，不仅远远低于非车险业务，也低于财产保险业的整体水平。

随着商业票价改革的推进，单位平均保费下降，新车销量仍处于低迷状态，中小保险公司在车险市场感受到了巨大的经营压力。在亏损的中国财产保险公司中，有相当一部分人把汽车保险作为他们的“食物”保险。与在销售渠道、产品设计和定价、业务规模等方面具有优势的领先保险公司相比。降低车险业务比重，利用自身优势和资源推动非车险业务发展，正成为越来越多的中小财产保险公司的转型思路。

以永诚保险为例。2019年，永诚保险实现净利润1.3亿元。永诚保险在业绩预测中表示，非车辆业务和效益业务的比重大幅上升，这是其业绩较去年同期实现盈利的重要原因之一。

记者注意到，规避大型保险公司的规模优势，深化差异化已经成为一些中小财产保险公司寻求承保利润的重要途径。业内专家告诉英国《金融时报》记者:“当进入专业保险领域时，股东资源发挥着非常重要的作用。对于转型中的财产保险公司来说，可以探索股东资源与专业保险领域的协同作用，进而促进自身在这些专业领域的深度培育。”

例如，除永诚保险外，另外两家“电力部门”公司——英达泰财产保险公司和鼎河财产保险公司去年也取得了不错的利润。记者了解到，作为南方电网控股的保险公司，鼎河财产保险以电力风险研究能力为核心竞争力，注重在电力相关领域提供更加专业的保险服务，凭借自身在电力行业的专业优势发展市场业务，近年来保持了良好的盈利水平。