产业链冰火两重天：手机销售遇冷 上游需求火热

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张博告诉《中国证券报》记者:“公司50%以上的员工都在上班，但他们仍然不能满足订单需求。订单不用担心，客户也要求我们尽快完成。在这种情况下，很难招募新的人员，必须满足各种防疫条件。工厂复工仍需政府审查。在这一阶段，总体恢复生产将是一半，到月底可能会增加。”

中信证券(600030)认为，根据产业链调查，大多数电子企业已经推迟复工一周以上，电子行业的产业链大多位于长三角和珠三角地区。受此影响，行业相关公司预计将面临产能利用率降低的风险，原因是生产人员在2月份不及时返工。同时，由于运输受阻和上游供应链企业恢复工作的压力，一些企业将面临原材料供应不足的风险。需要注意的是，自动化程度高、海外布局、一季度产能利用率低、R&D带动的四类企业受疫情影响相对较小。

离线频道“冷场”

2月13日，深圳一家手机频道的相关负责人对《中国证券报》表示:“该店基本没有开业。现在不是每个人都在工作，线下销售肯定在下降。”

2月10日，当《中国证券报》记者走访北京大兴区一家中型手机连锁零售店时，一位工作人员坦言:“往年春节期间卖得不错，一天卖四五个单位。”今年的这些天，他们有时一天卖一个，但是他们甚至前天都没有开门。昨天卖了三个，这个价格太贵了。本月仅售出10台。”

事实上，受疫情影响，来店里的顾客数量明显减少。“前一天有三四百个客户，现在每天不到一百个客户。”2月10日，北京一家运营商营业厅的工作人员告诉《中国证券报》。

“受疫情影响，它本应是销售旺季春节假期的‘冷点’。”Idc预测，1月和2月，国内手机市场整体将面临约40%的同比大幅下滑，预计第一季度国内手机市场将同比下滑30%以上。

根据招商银行(600036)的研究，预计2020年第一季度国内手机出货量可能下降20%至30%。考虑到疫情的影响，之前的预测有所下调，预计2020年国内智能手机出货量将从1%同比下降到5%。

它对全年几乎没有影响

纵观全年，idc认为，随着疫情的影响逐渐消退，产品节奏步入正轨，市场需求开始释放。今年第二季度和下半年，手机市场有望反弹。2020年，国内手机市场预计将同比下降约4%。

“疫情肯定会对手机产业链产生影响。至少有半个月，每个人都处于逐渐恢复工作的状态，手机的购买时间会被推迟。有人预测，手机销量将同比下降2%至3%，但这基本上没有什么大的影响。”2月12日晚，国内一家手机产业链上市公司的中层人士李明(化名)对《中国证券报》记者表示:“只要疫情在3月和4月结束，就不会影响每个人的购买意愿。毕竟，5g手机问世了。许多人都在等着更换5g手机。”

中信证券(CITIC Securities)指出，1月份5g手机尚未推出，消费者的移动性不足。手机出货量预计将同比下降10%左右；受2月和3月疫情影响，制造商也推迟了5g手机的发布和销售。

“现在受疫情影响，人员和后勤的效率要低得多，第一季度(交货)压力很大。但这并不是说订单需求消失了，而是需求仍然存在。只要能做成，顾客就想尽快交货，最好不要改变计划。现在是防疫的关键时期。在一个关键时期过后，如果疫情好转，对手机的需求将会回升，出货量将会激增。”另一家中国智能手机零部件上市公司的中层经理张博(化名)坦率地告诉《中国证券报》记者。

中信证券表示，全年将保持1亿多台的销售预测。5g手机的销量仍是2020年该行业的驱动力。纵观今年上半年的安卓和下半年的苹果，整个手机产业链都将受益于机器变革浪潮带来的双轮驱动的性能和估值。

生产能力短缺

手机odm领先制造商文泰科技(600745)的一位相关人士告诉《中国证券报》记者:“客户没有减少订单，客户增加了订单。公司的海外生产规模非常大，国内工厂也已经开始。一些客户还增加了5g手机订单，现在他们正敦促尽快发货。”

“目前公司的回收率在50%左右，现在生产能力还没有完全恢复，我们也在赶客户的订单。三星刚刚推出s20，而华为必须推出一款新机器。现在我们还没有遇到裁员，我们必须招聘很多人。”李明说，需求方面没有出现明显的下降，手机制造商对未来的预期也不差；就供应方而言，只存在短期的人力短缺。疫情结束后，它应该能很快赶上来。