P2P停业逾6000家 ?新冠肺炎难成救命稻草

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上海《时代周刊》特约记者黄坤

最近，一位投资者向《泰晤士报》记者报告说，由于股票交易结算困难，旧p2p平台的构件可能会爆炸。

2月24日，积木公开披露，退休是一个困难但谨慎的决定，参照相关政策，团队被说服，转型更符合整体情况，但它仍然会站起来，退休一类职位。

2月27日，北京市朝阳区金融纠纷调解中心相关客服负责人就积木式声明告知投资者，改造不是监管的强制性，而是企业的自主意愿，改造的前提是完成现有网上贷款业务的清算。因此，转型只是积木用来掩盖救赎危机的借口。由于资金缺口，无法偿还，但缺口有多大，何时能够偿还，目前还不能确定真实情况。

2月25日，监管部门重申p2p行业是基于“撤退”。当被问及p2p监管政策是否会因疫情而改变时，银监会普惠金融部主任李俊峰公开表示:“方向没有改变。”节奏保持不变，并将继续坚定不移地彻底执行。”

P2p许可倒计时

在这种流行的情况下，它发生在寒冷的春天，曾经流行的网上贷款行业退休了，所以p2p平台能否撤退和转型已经引起了人们的广泛关注。

据网上贷款家园统计，截至2019年12月底，在疫情蔓延之前，正常运营平台数量下降到343个，封闭和问题平台累计数量达到6269个。

2020年1月，新型冠状病毒在全国蔓延。今年2月以来，几个p2p平台的网上借贷业务相继进入“准关闭”状态。

近日，红菱创业宣布，由于农历新年期间全国疫情的影响，国家要求全面自我隔离和多站点交通管制，社会除了基本的生计运作外，基本停止生产和停产，导致红菱创业的个人小额信贷业务(个人贷款)连续几天零回报。

p2p平台的主要资产来自小企业和个人。长期以来，资产的稳定性是p2p模式顺利运行的关键。借款人的经济水平决定了平台的上层建筑和贷款人的本金和利息能否得到保证。

然而，据工业和信息化部称，受疫情影响，截至2月27日，我国中小企业的复工率仅为30%左右。在这种情况下，p2p的资产面受到重创，现金流受到很大影响，这是不可避免的。

疫情笼罩，贷后催收环节濒临瘫痪。事实上，去年9月，监管部门发出通知，支持正在运营的p2p网上贷款机构访问信贷信息系统，也有多平台响应，开始访问央行的信贷信息。然而，除了借款企业经营困难外，个人借款人的还款能力和意愿也在明显恶化。

2月27日，以国资部为背景的道口贷款相关人士告诉记者，目前还无法完全保障投资者的利益，平台目前的首要任务是完成对企业的追踪和归集，未来可能会有所转变。

毫无疑问，这种流行病就像压垮骆驼的最后一根稻草，而p2p产业本身已经摇摇欲坠。

“即使没有疫情影响，在退市政策的指引下，网上贷款平台最终也会走到这一步。”高级投资分析师高伟曾经告诉媒体。

后门“包容性金融”

为什么曾经轰动一时的p2p走向了“全面禁止”？

中国科学院大学教授吕本富曾公开表示，过去p2p实现了贷款便利化，我们将其视为金融创新。近年来的主要问题是:第一套道路贷款；第二次暴力收藏；第三，非法集资；第四，出售个人信息。

“普惠金融”是所有p2p平台宣传中的一个概念，但自2005年以来，普惠金融一直难以包容。值得注意的是，在p2p金融创新的背后，简单的资格审查对应着巨大的信用风险、庞氏骗局、平台运行和频繁的暴力收集。

据报道，2018年，中国网上贷款交易量是世界上最高的，但雷鸣般的p2p平台涉及的总金额接近8000亿元。

随着雷声隆隆，p2p平台开始寻找国有资产背书转让、突破刚性赎回等手段来度过难关。然而，随着新的资产管理规定的出台，刚性赎回被打破，“保本”时代彻底终结，整个p2p市场的信用体系岌岌可危。

在最近的p2p中，是否存在强者总是强者，弱者总是弱者的情况？

2月29日，好又多贷款的相关人士告诉《时代周刊》，在监管和疫情的情况下，未来p2p平台会减少，贷款人会越来越多，这将是一个机会。

在回应询问时，人人贷款平台客服表示，根据83号文件，这是一个清理市场风险的过程，剩下的p2p都是合规运营。我们的运营数据是真实的，我们有一个强大的收集系统。目前公司运行正常，没有还款和转型的计划。

但是，随着业务压力的增加和叠加监管的引导，除了少数具备良好业务条件的网上贷款平台，还有多少P2P能够安全落地？

中信证券高级分析师在p2p行业专题研究报告(2019年8月)中提出，p2p平台可以转型为两种模式:一种是轻资产模式，即贷款辅助业务，另一种是特许金融机构的分流匹配贷款业务；一种是资产密集型模式，即信用中介，包括获得小额贷款/网络小额贷款许可证和去金公司许可证。

然而，“p2p平台改变了小额贷款或黄金消费模式，在资金和许可证方面仍面临一定的限制。”他分析说，在资本方面，信贷业务占有较高的资本，小额贷款公司的杠杆率较低，而小额贷款公司的资金来源相对较少；目前，网络小额贷款许可证的发放已经停止，消费金融公司的门槛和审批要求相对较高。如注册资本不低于3亿元人民币，对主要投资者的资格要求严格。

只有少数高质量平台有能力转化为消费金融、小额贷款和贷款援助，大多数平台仍将面临退出风险。

随着网上贷款平台的惨淡退出和大量投资者的离去，在这种流行的形势下，迫切需要探索新的投资方式。根据网上贷款屋的调查，超过70%的用户受p2p爆炸的影响有明显的风险规避倾向，希望找到一个稳定的财富增值模式，一般对资金流动性有较高的要求，喜欢周期短的项目。

值得注意的是，银河基金股权投资部基金经理罗波2月27日对记者表示，宏观经济正处于转型期，新冠肺炎肺炎的影响叠加在一起，经济短期波动或上升。此外，2003年资本市场的开放程度高于非典时期，外资对资本市场的影响也在增加。然而，科学技术委员会的发展促进了中国的创新周期。新冠肺炎肺炎对经济的短期影响可能更大，但不会改变中国经济的长期增长趋势。对最近的反弹保持谨慎乐观。

令人震惊的是，p2p撤退的大局已经确定，但普惠金融仍在路上，科技和创新将永远是行业趋势的主角。随着疫情的逐步控制，相信空资金严重短缺的理财市场将迎来新的活力。