罗素投资完成私募备案 外资加速布局

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上海《时代周刊》记者宁鹏

不受疫情影响，2020年金融改革开放将继续深化。2月14日，美国著名资产管理公司罗素投资(Russell Investment)的子公司罗素投资管理公司(Russell Investment Management)(上海)在中国科学技术基金会(China FoundatiOn for Science and Technology)完成了申报，成为今年在中国注册的第24只外资私募股权基金和第一只外资私募股权基金的管理人。

拉塞尔在中国投资了13年

拉塞尔投资(Russell Investment)是通过私募方式申请的，13年前开始在中国开展业务。罗素投资官网显示，2007年，中国的投资组合管理团队开始研究中国a股投资基金经理。

就资产管理规模而言，罗素拥有良好的投资实力。信息显示，截至2019年底，罗素投资全球资产管理规模为3070亿美元，资产咨询规模为2.4万亿美元，服务交易金额为2.6万亿美元。

值得注意的是，在私募申报完成之前，业内对罗素投资的了解更多来自其合作伙伴平安集团和华夏基金。

2011年，平安罗素投资管理(上海)有限公司成立，并在中国推出首个绝对回报股票妈妈产品。然而，2015年，平安罗素被分拆并更名为平安道源，此后平安集团与罗素投资也分道扬镳。

2017年，罗素投资和华夏基金签署了一项战略协议，帮助他们开发面向国内市场的多经理人产品，并共同发行了第一只公开发行的fof基金。华夏基金相关人士2月24日告诉《时代周刊》记者，两家公司仍在fof领域保持合作关系。

自2019年以来，罗素投资(Russell Investment)一直在准备申请私募股权投资基金经理的注册，这一工作终于完成了。

根据中国基金会网站，罗素投资管理(上海)有限公司成立于2015年3月31日，并于2020年2月14日完成注册。公司注册地址为上海浦东，注册资本为300万美元，已缴足。

罗素投资表示，通过注册成为私募股权投资基金经理，罗素投资计划为合格的中国投资者提供一系列多经理人产品，进一步探索与中国金融机构的合作机会，积极拓展业务和资质，努力为更广泛的国内投资者提供全面的投资解决方案。

罗素投资(中国)有限公司总裁兼总经理谭颖表示:“长期担任私募股权投资基金经理是我们培育中国市场的一个重要里程碑。我们希望为中国投资者提供专注于国内资产的多经理人、多资产解决方案，帮助他们实现投资目标。”

“我们非常感谢这一绝佳的机会，并希望将我们面向解决方案的专业投资能力带给中国投资者。”拉塞尔投资公司全球首席执行官米歇尔·塞茨说。

塞茨指出，罗素投资(Russell Investment)为寻求海外资产的国内机构客户和寻求投资中国股市和债市的全球投资者提供了基于多资产和多经理人模式的服务。

此外，值得注意的是，罗素投资(Russell Investment)中国团队承诺在未来几个月内在中国推出首只在岸多经理人私人股本基金。

外资资产管理机构布局繁忙

外资私募是一家外商独资的私募基金管理公司。自2017年1月以来，富达国际旗下的私人股本基金富达李泰已被批准为首家外国私人股本公司。到目前为止，有瑞银资产、永盛、卢博梅、贝莱德等。共有24只外国私募股权基金获得了外商独资私募股权投资基金经理资格。

2月24日，一位在上海的外国私募股权投资者告诉《泰晤士报》记者，外资管理机构关注中国市场是经过仔细考虑后的必然选择。

在全球新兴市场的分类中，中国资本市场在经济增长和市场容量方面是独一无二的。

此外，中国市场与欧美等成熟市场的相关性较低，这使得外资机构在中国的布局更有价值。

2017年11月，瑞银资产管理(UBS Asset Management)在中国正式推出其首只国内股票型私募股权基金产品“瑞银中国选股私募股权基金第一号”，这也是外资在中国发行的首只股票型私募股权基金。

《泰晤士报》记者在官方网站上梳理了中国科学技术基金会的数据，发现目前在华境外私募发行的产品有70多种，其中瑞银资产在2020年1月22日推出了4种新产品，均已被中国科学技术基金会备案。这四种产品涵盖债券和股票策略，其中有三种股票策略产品。

诚然，外资私募在中国的加速发展离不开一系列政策的支持。

为积极稳妥推进私募基金开放，中国科学技术基金会于2019年推出四项配套措施:一是明确境外私募的实际控制人可以是境外金融监管机构监管的境外机构；二是明确外国私募股权基金投资银行间债券市场的标准；三是为外国投资者私人投资的外国高管和投资经理设立英语资格考试；第四，放宽对参与“沪港通”交易的境外私募产品的限制。

金融业对外开放水平的提高首先带来了金融服务产品的多样化，增强了金融业服务实体经济的能力。

同时，金融业也将受到“鲶鱼效应”的影响，重塑行业竞争格局，促进国内金融机构加速转型，扬长避短。行业的“马太效应”逐渐凸显。

根据中国科学技术基金会官方网站数据，截至2020年1月底，中国私募股权行业的资产管理规模已达13.82万亿元。然而，外资私募仍处于发展的初级阶段，目前只有几十亿元。据《时代周刊》记者统计，目前只有盛远投资的经营规模在20-50亿元之间，其余都不到10亿元。

从发展趋势来看，2019年可以说是外资私募发展的黄金时期。除了罗素投资，在过去的一年里，已经有联博汇智、安联宇通、德意、野村、巴陵、腾升、东亚联丰等。7家机构完成了注册和备案，全年产品备案总数达到40家，管理人员数量和产品备案数量都是2018年的两倍

在获得投资资格方面，境外私募也取得了新的进展。根据中国基金的数据，今年1月13日，侨水(中国)投资获得了私募资格，成为继富顿、卢博美、贝莱德、毕昇、安本标准和盛远之后，又一家能够在中国提供投资咨询服务的私募机构。

一位私募股权合伙人2月24日对《泰晤士报》记者表示，百花齐放将对金融业的发展起到积极作用，希望在未来看到外资私募在投资和风险控制方面的特点，并需要时间来验证外资私募能否最终在中国资产管理行业占据一席之地。