【读财报】招商银行年报：拨备覆盖率426.78% 存进一步释放利润空间

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核心提示:3月20日晚披露的2019年年报显示，招商银行2019年实现营业收入2697.03亿元，同比增长8.51%；归属于母亲的净利润为928.67亿元，同比增长15.28%，利润增速达到2013年以来的新高。

新华财经北京3月24日电3月20日晚，招商银行(600036，诊断)(以下简称招商银行)发布的2019年年报显示，招商银行2019年实现营业收入2697.03亿元，同比增长8.51%；归属于母亲的净利润为928.67亿元，同比增长15.28%，利润增速达到2013年以来的新高。

财务报告显示，招商银行继续保持零售业务优势，整体不良贷款余额和不良贷款率略有下降。然而，其信用卡业务的不良贷款余额和不良率均有所增加，需要关注当地风险。

但与此同时，招商银行拨备覆盖率大幅提高，为未来释放利润奠定了基础。

零售金融业务的增长促进了净利润的双丰收

2019年，招商银行的收入和净利润均快速增长，这主要得益于零售金融业务的增长。

财务报告显示，2019年，招商银行零售金融业务实现营业收入1447.22亿元，同比增长15%，占集团营业收入的53.66%，同比增长3.03个百分点；零售金融业务税前利润664.17亿元，同比增长14%，占集团税前利润的56.70%，同比增长1.99个百分点。

零售贷款占贷款总额的比例也在增加。截至报告期末，招商银行贷款和垫款总额44，906.5亿元，比上年末增长14.18%。其中，零售贷款23626.16亿元，同比增长17.58%。零售贷款占贷款总额的比重上升1.52个百分点，达到52.61%。

图1:2015-2019年招商银行企业贷款和零售贷款占比变化

虽然招商银行的企业贷款总额呈上升趋势，但其在贷款总额中的比重却连续多年下降。截至2019年底，公司贷款总额19019.94亿元，同比增长7.22%，占贷款总额的比重下降2.75个百分点，至42.35%。

信用卡贷款，两种类型的不良反弹，消费信贷资产面临短期压力

作为招商银行的传统优势业务，其信用卡业务规模持续增长。

截至2019年底，招商银行信用卡贷款总额为6710.99亿元，同比增长16.61%，占贷款总额的14.94%，同比增长0.31个百分点。

同时，2019年信用卡贷款不良贷款余额和不良率有所回升。

图2:2015-2019年招商银行信用卡不良贷款总额及不良率

数据显示，2016年至2018年，招商银行信用卡贷款不良率大幅下降。然而，2019年，由于共同债务风险等因素，信用卡贷款不良率同比上升0.24个百分点，至1.35%。不良信用卡贷款总额达到90.33亿元。

招商银行在其年报中表示，短期内，行业仍处于风险释放期，受新冠肺炎肺炎疫情影响，公司消费信贷资产质量仍将面临压力。但从长期来看，与普通债务风险客户的交叉主要集中在少数规模有限的二级客户，资产质量将保持相对稳定。

关注不断上升的贷款迁移率

尽管信用卡业务不良率上升，但招商银行整体资产质量相对稳定。

截至2019年底，招商银行不良贷款余额为522.75亿元，同比下降13.3亿元，不良贷款率为1.16%，同比下降0.20个百分点。

从分布来看，不良贷款主要集中在企业贷款。截至2019年底，招商银行公司不良贷款余额为350.7亿元，占不良贷款余额的67.09%。

值得注意的是，截至2019年底，招商银行相关贷款的迁移率为35.09%，比去年底提高了9.03个百分点。

图3:2015-2019年招商银行相关贷款迁移率

关注贷款是指尽管借款人目前能够偿还贷款本息，但仍有一些因素可能对还款产生不利影响。如果这些因素持续下去，借款人的还款能力受到影响，贷款可能恶化为不良贷款。它介于正常贷款和不良贷款之间，属于银行专门处理的一类贷款。

关注贷款迁移率是衡量关注贷款最终转化为不良贷款的指标。2019年，招商银行新增不良贷款442.15亿元，同比增长89.37亿元；不良贷款生成率为1.13%，同比增长0.12个百分点。相关贷款的迁移率上升表明，在某些情况下，不良贷款的生成速度可能会加快。

不良贷款拨备覆盖率为426.78%，进一步释放利润空空间

2019年，招商银行采用新的金融工具标准，基于预期信用损失模型，计提信用风险损失。

截至报告期末，招商银行贷款损失准备余额为2230.97亿元，比上年末增加310.97亿元；不良贷款拨备覆盖率426.78%，比上年末提高68.60个百分点；贷款拨备率为4.97%，比去年底提高0.09个百分点。

图4:2015-2019年招商银行不良贷款覆盖率

2019年9月26日，财政部发布了《金融企业财务规则(征求意见稿)》(以下简称《财务规则》)。财政部在有关解释中表示，为了真实反映金融企业的经营成果，防止金融企业利用准备金调整利润，应对准备金的大幅超额进行监管。以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%。如果超过监管要求2倍以上(即300%)，则应视为有隐瞒利润的倾向，超出部分应恢复为未分配利润进行分配。

截至2019年底，招商银行426.78%的拨备覆盖率明显超过300%。如果《财务规则》正式实施，在不考虑其他情况的情况下，招商银行将在未来通过减少拨备进一步释放利润。

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编辑:罗浩

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