英格兰银行希望对全球衍生品清算公司进行压力测试

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路透社网站5月11日报道称，英格兰银行周三表示，应在全球范围内对金融衍生品清算公司进行压力测试，以避免出现“大到不能倒”的局面。根据监管要求，全球金融衍生品交易的信用违约衍生品、大宗商品和利率互换必须通过清算公司或普通交易对手进行，以确保交易的完成和更大的透明度。从今年6月开始，欧盟内部的一些利率互换将被迫通过共同交易对手进行交割和清算，这将导致集中清算的数量大幅增加。英国金融市场基础设施主管大卫·贝利(DavidBailey)表示，对于这种集中清算，我们需要做好应对极端或不可思议情况的准备。简而言之，我们需要确保这些共同交易对手不会“太大而无法触及”。监管机构已开始加强相关规定，要求清算公司或普通交易对手拥有足够的资源来承担双方破产造成的损失。然而，考虑到清算量的增加和交易的内部联系，有必要制定更多的规则来防范风险，这些风险是由普通交易对手日益增加的系统重要性引起的。上个月，欧盟证券监督管理委员会公布了行业内28个成员国的压力测试结果，并就完善监管要求提出了一些建议。大卫·贝利表示，英国和德国已经开始联合对两个主要的共同交易对手进行初步管理测试，即伦敦证券交易所集团的伦敦结算银行和德国证券交易所的欧洲结算银行。两家证券交易所宣布了合并计划，其清算机构之间的内部沟通带来的资源节约被视为交易的主要卖点。戴佛德贝利认为，这种区域性压力测试是不够的，因为像伦敦结算所这样的机构与美国市场有联系，所以有必要进行全球压力测试，以确保测试的一致性。根据这份报告，尽管有上述规定，欧盟委员会仍面临一些需要解决的难题，比如监管机构何时会干预一家破产的共同交易对手清算公司，以及应该用什么资源来拯救这些公司，以避免使用纳税人的资金。欧盟委员会希望世界各地的监管者能够在法律草案发布之前给出他们的意见。