部分中药、高端白酒股现金流充沛 这些公司“现金为王”

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在财务报表中，货币资金和现金等价物是衡量上市公司“含金量”的重要指标。近年来，随着年报披露的全面展开，许多考虑到摇钱树特征的上市公司受到了市场的青睐。从货币资金和现金等价物绝对值最高的股票来看，它们主要集中在银行和券商等金融部门，而现金占总资产比例较高的行业分布广泛。然而，如果时间延长，现金和等价物占总资产比例较高的行业将集中在一些医药和高端白酒行业。

这些拥有高额货币资金和现金等价物的公司是“现金为王”

在财务报表中，货币资金和现金等价物是衡量上市公司“含金量”的重要指标。现金流量表中的现金及现金等价物是广义现金的概念，而资产负债表中货币资金的概念接近狭义现金的概念。它们涵盖不同的范围，因此两个报告中上述两个项目的余额不同是正常的。

一些公司不仅持有现金，还持有现金等价物。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的投资。一般来说，指购买日起3个月到期的债券。3.现金等价物和现金的区别:现金是纸币和硬币，可以由企业自由使用。现金是我国企业会计中的总账科目，通过将货币资金纳入资产负债表列为流动资产，但特殊用途的现金只能作为资金或投资项目列为非流动资产。此外，现金等价物是指短期和高流动性的短期投资，由于其易于变现和交易成本低，可被视为现金。

根据Flush ifind(300033)的统计，截至2019年第三季度报告，在a股上市公司中，合并报表(调整)中货币资金期末余额排名前五位的是中国建设银行(601939)、中国工商银行(601398)、中国证券银行(601696)、中国银行(601698)

截至2019年第三季度，合并报表(调整)中现金及现金等价物净增加最多的上市公司为中国工商银行、中国银行证券、中信集团、沈工有限公司(688，233)和卓一信息有限公司(688，258)，指标金额范围为5000万元至9294亿元。

此外，还有一个相对价值指数——现金与总资产的比率，它可以直接反映上市公司的现金及其等价物的数量。按现金占总资产的比例由高到低，依次为兰琪科技(688008)、迪普科技(300768)、*圣金泰(600385)、广汽科技(002625)和安博通(688168)，占79%~94%。

一些中药和高端白酒类股现金流充裕

从货币资金和现金等价物绝对值最高的股票来看，它们主要集中在银行和证券公司等金融部门，而现金占总资产比例较高的行业分布广泛。然而，如果时间延长，现金和等价物占总资产比例较高的行业将集中在一些医药和高端白酒行业。

如果以“茅台镇药厂”黄(600436，诊断单元)为研究对象，将对数据进行分析。根据截至2017年年报的财务报告数据，统计数据显示，在中药上市公司中，黄碧儿位列行业前五名。在过去的五年里，这一数据也超过了30%，并保持相对稳定在35%左右，表明公司手头有足够的现金。

那么如何定义现金及其等价物占总资产的比例，以及含金量的意义是什么？有财务人员指出，先看资产负债表，如果货币资金余额超过总资产的25-30%，现金流量表中经营活动产生的净现金流量为正，现金及现金等价物净增加为正，则基本可以判断有足够现金流量的闲置资金。此外，现金流量的结构分析可以分为三个方面:现金收入结构、支出结构和余额结构分析。

这一比例因行业和企业而异。以重工业、电力水电企业和化工尿素生产企业这两家上市公司为例，它们的总资产都很大，但前者的现金流量占总资产的比例较小，而后者的现金流量占较大比例；与商业零售企业相比，现金流量所占的比例会更低，因为商业零售企业的总资产较小，而且大部分店铺都是租赁的，而现金流量较大，现金流量在总资产中所占的比例也较高。

现金持有量需要在合理的范围内

财务管理中有一个规律，即资产的流动性与盈利能力成反比。因为现金资产的流动性最强，其盈利能力肯定不如其他资产。因此，对于公司来说，应该确定一个合理的现金数额，否则，过多的现金是对资产的浪费。如果现金持有量太小，可能会影响公司的正常生产经营。

一般来说，决定公司货币资金规模的因素有:上市公司的资产规模和业务规模。上市公司总资产越大，相应的货币资金越多；业务越频繁，货币资产就越多。

此外，我们还应该考虑公司的筹资能力。该公司有着良好的声誉，从银行借钱或发行股票和债券将会很顺利。公司可以适当减少他们持有的货币资金的数量。

除了筹集资金的能力，公司使用货币资金的能力。货币资金的使用也存在“效率”和“效益”的问题。上市公司使用货币资金的能力越强，公司内部资金周转越快，公司就没有必要保留过多的货币资金。

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