穆迪：疫情将令银行资产质量承压

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穆迪最近发布报告称，新冠肺炎肺炎防控措施将导致短期内经济活动收缩，经济活动放缓将削弱2020年中国银行业的资产质量，并对信贷产生负面影响。

穆迪认为，疫情最初对银行资产质量影响最大的领域是向受交通管制和消费者谨慎态度影响最大的行业提供贷款。严格的防疫措施降低了中国国内的旅游和消费水平，这将影响到服务业。据交通运输部统计，2020年春节假期前10天的客流量比去年同期下降了近73%。受国内旅游和消费下降影响最大的行业包括旅游、住宿、餐饮和实体零售等。特别是，小微企业贷款和这些领域雇员个人贷款的逾期率可能增加最多。业务集中在湖北省和武汉市的银行将面临不良贷款增加的最大风险。根据中国人民银行的数据，截至2019年底，湖北金融机构的贷款和存款分别占全国的3.3%和3%。

“制造业贷款的表现将取决于防疫措施能否有效遏制病毒传播，以及工厂生产和整体消费能否恢复正常。”穆迪表示，如果病毒的传播得到有效控制，制造业的业务和供应链影响将是有限的，其偿还贷款的能力应该基本稳定。截至2019年9月底，中国银行业不良贷款率为1.9%。

穆迪预测，由于受疫情影响的小企业暂时关闭，零售、旅游和其他服务业将出现一定程度的失业。从总体就业情况来看，服务业就业一直在上升，到2018年底，服务业就业人口占全国就业人口的近一半。失业率上升将对银行的个人贷款资产质量产生负面影响，而信用卡和无担保贷款风险最大。住房抵押贷款的贷款价值比要求保守，这部分贷款逾期造成的实际损失应该是有限的。

穆迪指出，中国政府已指示银行为受疫情影响最大的企业、地区和行业做出贷款展期或展期安排，并鼓励银行不要削减受疫情影响企业的贷款，也不要要求它们立即偿还贷款。如果疫情的影响只是暂时的，经济活动在最初下降后强劲反弹，那么银行支持受影响企业的整体行动应有助于缓解不良贷款的产生。但是，如果疫情造成的业务影响持续较长时间，上述措施可能会延迟不良贷款的确认。

央行还承诺确保银行体系有足够的流动性。穆迪表示，中国人民银行可以通过中期贷款工具和反向回购交易注入流动性。如果消费和整体经济活动因疫情继续疲软，央行可能会下调银行法定存款准备金率或引导贷款利率下调以提振贷款增长，但这可能会对整个经济体系的整体杠杆水平产生不利影响。