全球金融监管机构严格控制影子银行

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外国媒体10月14日报道称，全球监管机构将采取里程碑式的措施，严格控制影子银行体系，并对短期贷款抵押品实施更严格的标准，以减少对银行和非银行机构的影响。影子银行包括一系列类似银行业务的金融机构，包括对冲基金、私募股权基金和货币市场基金等。影子银行带来的风险已经超过了传统银行，并蔓延到金融市场监管相对宽松的领域，引起了人们的关注。周一，全球金融监管机构的高层组织金融稳定委员会(FinancialStabilityBoard)发布了一份框架意见，要求抵押品价值的贴现率应限制在一个最低值。当公司使用股票和债券作为短期贷款的抵押品时，这些证券的价值必须有一个最低贴现率，即用于抵押品的价值低于实际市场价格。监管者的意图是防止过度借贷，避免重蹈2008年金融危机的覆辙。在许多交易中，监管机构强调影子银行的回购协议市场，回购协议中用作抵押品的证券可能会降价出售，这将对整个金融体系产生影响，也是监管机构最担心的。金融监管委员会公布的框架协议规定，一年至五年期公司债券的抵押贷款贴现率不应低于1.5%，私募股权的抵押贷款贴现率不应低于6%。与此同时，它还将制定非量化条款，以避免成熟市场的最低贴现率。英国金融监管委员会主席、英格兰银行行长马克卡尼(MarkCarney)表示，这些法规的出台是对全球影子银行体系监管的一大进步；监管与规则委员会执行主席丹尼尔塔罗(DanielTarullo)表示，回购协议等证券融资交易是市场参与者的重要融资工具，对这些证券融资交易实施量化监管将有助于降低杠杆率，并降低经济周期信贷高峰期的流动性过剩风险。回购市场受到新规定的影响，因为新规定将增加融资交易的成本。大多数人认为2008年回购协议市场的运作是雷曼兄弟倒闭的主要原因，但他们也警告说，限制回购市场将影响一系列金融资产的流动性。